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如何降低期货交易频率(降低交易频率)

2021-08-16 09:53:22 投稿人 : 顺泰财经 围观 : 评论

对于所有的股票投资者来说,交易员这个职业大家都不太陌生。

有一些人喜欢把交易员称为操盘手,这种说法略有些偏颇。

交易员是指帮助投资人以更优的价格买入,更好的价格卖出的操作人员,从而体现操作价值的人员。

其实,交易员不仅仅存在于股票市场,期货市场,现货市场,商品市场,外汇市场都有职业交易员的身影。

很多人还是挺好奇现在的职业交易员每天在干什么,他们到底是如何操作的,有没有什么可借鉴的操作方式方法或者理念。

白猫很有幸的和一位负责某只私募的交易员做了一番沟通,整理了一些文字稿给大家。

其中一些观点仅代表个人,不代表行业。

交易员是自主操作,还是按命令操作?

答:自主操作,但股票是公司选的。

私募基金整个团队分红比较细,从市场研究行业调研,到个股精选进入基金交易持,到交易员买入,都有严格的流程。

基金经理团队会把要选择买入卖出的股票给到我们,会有一个配置比例,仓位,大概的价格区间,建仓的周期等等,我们会择时买入。

至于买入卖出成交价格最终是多少,他们不会做特别的要求,在给定区间就行,当然买的越低,抛的越高,基金净值就会越理想,交易员的业绩提成也是和基金的回报率挂钩的。

你们交易的频率高吗?

答:说实话,比普通股民低的多。

控制仓位和波段操作是我们主要的交易策略,这个我们经理应该已经说过了。

我们做的是行业基金,所以会尽量挑选一些行业的蓝筹股进行布局,在这些公司没有迹象表明出现重大业绩问题的情况下,我们一般不会进行太多的买入卖出操作。

在建仓动作完成后,我们的交易频率其实很低,所以我才有时间和你在这里聊天。

我们主要平时做的都是仓位管理和波段,股民可能喜欢叫做高抛低吸。

不做盘内T+0操作吗?

答:基本没有,我们不是游资。

一般情况下,我们很少会做T+0交易,买入代表看好,加仓,卖出代表看空,减仓。

这里的看好和看空,是针对标的公司,针对行业。

请问你会在一天内,上午看好这家公司,下午不看好吗?亦或者认为这家公司会在今天这一天里有大起大落?

t+0只是一个超短期的交易操作手法,但是对于价值和趋势投资,意义不大。

选择建仓的时机有说法吗?能否透露?

答:大环境不错或行业遇到调整的时候。

大环境你可以理解为整体指数,指数开始上涨或者震荡的时候,我们会选择建仓,这个时机一般是基金经理把握,还要根据资金募集情况,我们能做的是在盘内找到合适的买点。

通常情况我们会在看好的行业或者个股出现调整的情况下选择买入,这个时候企业是被低估的,那些有业绩支撑的股票就是很好的建仓机会。

我们操作当时比较简单,并非大部分人想想的打涨停板什么的,那都是游资的操作手法。

会选择行业领域里的龙头公司吗?

答:一定会的,但是我不知道我们选择的龙头是不是你们认为的龙头。

投资者选择的龙头个股,可能是一个行业板块涨幅最大的,比如连续好多天每天都是涨停的。

涨停个股对于我们的操作来说,其实非常困难,短期容易偏离趋势轨道,所以大多不是私募和公募基金买入的。

研究团队一般会根据行业研究报告和上市公司企业研究报告等选择个股,一般都是市值适中,股价估值相对合理,在行业的细分领域有独特技术壁垒的公司,而且还要满足成交量可观的原则。

私募基金配置中,单一个股一般不超过10%比例,配置金额一般也低于每天总成交量的3%,我们是价值投资,希望买入卖出都尽量不影响股价,产生巨大波动。

做职业交易员每天都要干嘛,很忙吗?

答:说实话,不忙。

大部分研究的工作不用我们做,但是我们需要参与和了解,研讨会议不需要发言,听着就好。

不同的私募团队可能情况不太一样。

基金选股池内的股票,如果有异动我们需要关注。

行业板块出现资金异动,我们也需要关注。

每天盘后看的主要是行业新闻,大盘怎么走,仓位具体该降还是升,但也不是我们来做决定的。

我们一般每天准点下班回家,五六点,而且下班后基本不提工作的事情,有保密协议你懂的,老鼠仓什么的肯定是不能做的,所以下班后很自由。

除非有突发事件,我们会被要求提前一个小时到岗,听取经理的指示,不然都是八点半到岗。

证券相关行业假期比其他行业都要多,这个你懂的。

我们的交易频率真的很低,尤其是在震荡市,有时候一个月都没多少笔交易,要知道我们一般都要持仓20到30只个股。

探讨一个话题,最近看到数据表明,A股的交易量80%以上来自散户,你怎么看?

答:交易频率决定了成功率。

每一次交易代表你对某个股票,或者说某个公司的判断发生了变化,买入代表看好,卖出代表看空。

短时间交易频率高只能说明对于一个公司是没有判断的,只是对于一个代码,一个价格判断出该买入还是卖出,这不像是投资,更像是赌博。

60%的成功率你可能都会亏钱,更别说赌博式的55开了。

投资一个股票代码?你敢想象吗?

说实话作为我们一个职业交易人员,也要去读每一个被买入企业的行业分析报告,这个才是投资。

高频交易不仅会增加决策错误率,还会大大增加交易成本。

作为我们交易员,每减少一次不必要的交易,就等于帮客户节省了交易手续费。

能聊聊你眼中的仓位管理吗?

答:说实话这问题你应该去问基金经理。

我们是做行业基金的,所以对于行业趋势一直是看好的,但是也会随着政策波动,随着大盘波动,随着行业指数和热度波动。

那些我们长期看好的企业在二级市场的价格也会出现波动,如果一家企业的年化复合增长率是30%,但股价3个月就涨了100%,那就提前透支了未来三年的空间,所以就会选择降低持有仓位,等待价格回归到相对合理再增加仓位。

刚才好像说过了,行业大跌过后,我们会选择加仓,然后耐心等待。

说实话,如果你选了一个年化增长30%的公司,真的没什么好多操作的。

我们的仓位管理区间也不是想象的那么大,半仓满仓这种的,都是到一定程度后降低10%,到下一阶段再降10%这样的。

你觉得交易员的核心价值是什么?

答:这是一个挖坑的问题。

我从自己的角度谈谈私募基金对客户的价值吧。

一般来说,客户要选行业基金,可以去直接买公募的指数基金,买私募还要分后端收益,所以我们必须给他做到超额部分的收益。

我们就三个核心优势吧。

1、选股灵活。

我不说我们选股更牛,只是灵活,指数基金是按行业指数配比,我们可以精选我们认为的好的企业作为标的。

2、仓位灵活

之前说了仓位管理,看上去也没有那么的灵活,但是我们建仓周期还有中途的个股切换还是相对灵活的,万一碰到一些黑天鹅,我们在反应上还是会有些优势,所以回撤的把控会比较好一些,波段操作也更强一些。

3、交易员优势

交易员是不是分业绩佣金其实对于交易员的动力也是不一样的,这个可能就是你问我的核心价值,一些细微的操作上,我们尽量做到极致,如果一年下来能给客户省下2%的交易手续费,再买入卖出价格上再体现2%,那就很棒了。

最后一个问题,交易员未来的发展方向?

答:没有考虑过。

我是最早从事的是现货交易,然后转向高频对冲,再转向证券交易员的,我比较认可现在的团队和总体的投资风格。

高频的交易背后,绝大多数最终都没赚到大钱,而出现亏损的话,都不少,所以我不太认同。

也不是说现在这种方式一定就是价值投资,但是背后的投资逻辑我觉得是对的,所以我想我会在这个职位上呆很久。

通过一些细微的操作,帮助客户多赚钱少亏钱,就是我的目标,当然我也很实在,做这个职业如果做的好,奖金很多。

真要说未来的方向,等赚够了钱,自己做投资人,自己做交易员,炒炒股,理理财。

如何降低期货交易频率

写在最后

这是一个交易从业11年,证券私募交易从业4年的交易员的对话实录。

很遗憾因为是工作时间,和他只有15分钟左右的交流,但是也有很多的内容值得我们借鉴和深思。

对于一个企业的态度产生转变,才会有买入卖出的交易行为发生,而企业每天就开在那里,并不会有±20%的波动。

我们投资的究竟是一家企业,还是一个股票代码,值得我们深思。

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